海外FX業者の数は年々増えています。日本から撤退するFX業者もあれば、新しく日本に参入する海外FX業者も多く、選択肢の数も多くなっています。

日本の金融ライセンスを保有していないFX業者なので、トラブルが生じても全てトレーダーが責任を負わなければいけません。その代わり、ハイレバレッジやボーナス、ゼロカットシステムという素晴らしいメリットを受けることができるのです。

ゼロカットシステムについて気になる方は以下の記事を参照ください。

信頼できる海外FX業者を選ぶときの重要な指標が「金融ライセンス」です。海外FXでは国内には無い高レバレッジやクレジットボーナスなどのメリットがたくさんありますが、安心して取引できる業者は自分で選ばなければなりません。

ただし、「メジャーな金融ライセンスを持っているから口座開設しても大丈夫」というわけではありません。

例えば、オーストラリア金融ライセンス（ASIC）を所有していたPepper StoneやVantage FXは、規制当局の指導により、日本から撤退せざるを得ない状況になってしまいました。つい最近では、Anzo Capital Marketが日本市場から完全撤退するというニュースがありました。

海外FX業者を選ぶときは2つの視点で考える必要があります。

1. 海外FX業者のグループ全体で保有している金融ライセンス
2. 日本を管轄する法人の金融ライセンス

この記事では、世界各国の金融ライセンスについてまとめてみました。

 

金融ライセンスとは何か？

FXのような投資を事業として会社を経営するためには、それぞれの地域で許可証が必要です。その地域ごとの事業許可証となるのが「金融ライセンス」です。

金融ライセンスを保有していれば一定の信頼性はありますが、ライセンスによって登録の難しさや監視体制・規制の厳しさは異なってきます。

登録料だけで金融ライセンスを保有できてしまうところもあれば、毎年厳しい財政状況を報告しなければいけない金融ライセンスもあるのです。

 

メジャーな金融ライセンス

イギリス（FCA）

日本語名	金融行為規制機構
英語正式名称	Financial Conduct Authority
略称	FCA
備考	世界で最も厳しい金融審査機関
Webサイト	https://www.fca.org.uk/

イギリスの金融ライセンスは、世界で最も厳しい金融ライセンスとして知られています。

特長1　世界最難関の審査規準

FCAライセンスを取得するためには、資本金・トレーダーの資産管理・サポート体制・外部機関による監査…など、様々な条件を満たさなければなりません。さらに、毎年ライセンス更新のために経営状況、顧客資金と運営資金の内訳などを提出する必要があります。

また、入出金に関しては細心の注意を払っており、入出金手続きに問題がある場合は、ライセンスを取り消す場合もあるようです。そのため、FCAを取得している法人のもとでは、出金拒否や持ち逃げなどはまず無いと考えて良いでしょう。

保有している海外FX業者は非常に限られていますが、厳格かつライセンス維持が極めて難しいため、信頼性も高いといえます。

 FCAのライセンス取得 ＝ 信頼性の非常に高い大手金融機関 

FCAを取得している海外FX業者例

特長2　顧客資産取扱規定（CASS）がある

CASSとは、顧客資産の取り扱い方法を定めた資産保護のルールのことです。FCAライセンスを取得している海外FX業者は、顧客資産の名義管理や記録の保持などが義務付けられているため、それに従わなければいけません。

このような厳格な資産保護のルールがあるので、万が一金融機関が破綻した場合でも、確実にトレーダーへ返還される仕組みになっています。

特長3　FX会社破綻の際でも、最大8.5万ポンド（約1000万円）まで補償

FCAライセンス取得をしている金融機関は、FSCS（金融サービス補償機構）への加入が義務付けられています。

2019年4月1日から補償金額が引き上げられ、5万ポンドから8.5万ポンドになりました。もし、FCAライセンス取得の海外FX業者が債務不履行に陥った場合には、一人当たり8万5000ポンド（約1000万）まで補償されます。

イギリスのFCAライセンスを取得している金融機関であれば、信頼性はとても高いと言えるでしょう。資産の安全性も極めて高く、安心して取引ができます。

キプロス（CySEC）

日本語名	キプロス証券取引委員会
英語正式名称	The Cyprus Securities and Exchange Commission
略称	CySEC
備考	信頼性が高い
Webサイト	https://www.cysec.gov.cy

キプロスの首都： ニコシア

地中海の東に位置する小さな島国、キプロス。ちょうどトルコの真下にある国ですが、教育水準などは比較的高く、国際的な金融センターとして多数のFX業者が集結しています。その数は実に数千社ともいわれ、キプロス経済に重要な役割を果たしています。

それと同時に、CySECはイギリスのFCAと同様に厳格な判断を行うことで有名です。登録前に資本金、資産管理状況からサポート体制などあらゆる項目を徹底的にチェックされます。そのため、なかなかライセンス認可が下りないといわれている難関ライセンスです。

CySECは、キプロスがEUに加盟する前の2001年に誕生しました。2004年にキプロスがEU加盟国となった後はヨーロッパMiFiD（金融商品指令）に準拠しており、キプロスライセンスを保有している金融機関はヨーロッパでも営業活動ができるようになりました。

このため、オフショア金融センターとして人気を集めており、大手海外FX業者も積極的に進出しています。

CySECが掲げている目標は以下のとおりです。

特長1　2016年から規制が一段と強化されている

2016年11月、CySECはFX業者に対する新たな規制についての方針を発表しました。それらの主な内容は以下のとおりです。

この規制が導入された要因の1つとして、ギリシャショックがあります。2013年に発生したギリシャ債務危機問題はキプロスにも波及し、キプロス内の金融機関も営業を停止するなど深刻な影響がでました。

この出来事があった後、キプロスの不安要素や信頼度などが揺らいでしまったという見方もあり、CySECはこの規制強化を通してイメージアップを図る目的があるのかもしれません。

特長2　登録金融機関にICF（投資家補償基金）への加入を義務付けている

CySECに登録を行う金融機関は、ICF(Investor Compensation Fund) という補償機関に加入することが義務付けられています。

CySECに加入している金融機関が破綻して、顧客に資金が返金できない事態に陥ったとき、最大2万ユーロ（約240万円※）の補償が受けられます。上限が240万円とはなってしまいますが、トレーダーの資金が保護されるという観点から見れば安全性は高いと言えます。
※1ユーロ＝120円として換算

しかし、日本に居住しているトレーダーは、CySEC管理下のFX業者に口座開設はできません。実は一時期は日本人もCySECライセンスを利用できたのですが、最近になりキプロスの規制・方針が変わってしまい、日本市場への投資サービスの提供が終了してしまったという経緯があります。

現在では、FX業者の本社やグループ会社がCySECのライセンスを保有し、実際に口座開設するのは他のオフショア規制機関（セーシェル・ベリーズなど）管理下の場合がほとんどです。

厳密な理由は不明ですが、一説には日本の金融庁の要請によるものとも言われています。そのため、日本居住者の場合は、ICFの240万円返還補償対象外となります。

特長3　分別保管を義務付けている

CySECライセンスを保有しているFX業者には、分別管理が義務付けられています。分別管理とは、顧客から預かっている資産とFX業者の運営資金を分けて保管する仕組みのことです。

いわゆる信託保全ではありませんが、毎年の定期チェックの際に資産の内訳状況やサポート体制、苦情状況報告などの詳細な審査を受けています。

信頼できる海外FX業者を見極める

FCAと並びCySECは、金融ライセンス規制機関としては極めて高い安全性があります。CySECの金融ライセンスを保有しているFX業者は子会社やグループ会社の経営状況をCySECに報告しなければいけません。

親会社やグループ会社がキプロスライセンスを保有していれば、信頼性が極めて高いと言えそうです。安全な海外FX業者を見極める上での重要な指標となると思います。

ニュージーランド（FMA）

日本語名	ニュージーランド金融市場統制局
英語正式名称	Financial Markets Authority-New Zealand
略称	FMA
備考	平均的な信頼性
Webサイト	https://www.fma.govt.nz/

南半球にあり、オーストラリアの東に位置する島国、ニュージーランド。農業が盛んな国で乳製品や農産物が主に輸出されている国です。以前のニュージーランド金融ライセンスは非常に緩い規制で知られており、中には実態がない金融業者が含まれていたこともあります。

2010年までにニュージーランド証券取引委員会が監督していた金融業者が破綻したり、トレーダーの損失など多くの批判を受けました。このような事態を受けて、信頼を回復し投資家が安心して取り引きができるように新たに設けられたのがFMA（ニュージーランド金融市場統制局）です。2011年5月1日に設立されました。

現在（2019年）では監督機関が再編され、規制が厳格になっています。この規制機能の統合によって、多くのFX業者がニュージーランドライセンスを取り消されたというニュースもありました。

一方、Titan FXが信頼性を高めるため、FSPR登録を解除し、バヌアツ金融ライセンスを取得しました。TitanFXについては以下の記事をご覧ください。

FMAは、定期的に管轄金融機関を監視し、必要な指導を行っています。また、定期的なガイドラインの更新により、時代に合わせた監視機能を保っています。

ニュージーランドライセンスは注意が必要

現在のFMAは、以前よりも信頼性と安全性が向上していると言えるでしょう。中にはFSPRをあたかも金融ライセンスを取得しているかのように記載しているFX業者があるのも事実ですので、十分注意しましょう。

オーストラリア（ASIC）

日本語名	オーストラリア証券投資委員会
英語正式名称	Australian Securities & Investments Commissions
略称	ASIC
備考	日本居住者に対して金融サービス提供を禁止している
Webサイト	https://asic.gov.au/

日本のちょうど南に位置するオーストラリア。オーストラリアは比較的治安も安定している国であり、シドニーにはたくさんの金融関連会社のビルが連なっています。

以前は、日本のトレーダーも積極的にASICS管轄になっているFX業者などを利用することができました。ところが、日本の金融庁の要請によって、ASIC管轄下にあったFX業者の撤退が2014年に行われました。それがTitanFXの前身であるPepper Stone (ペッパーストーン) です。

現在、ASIC管轄下にあるFX業者に日本居住者のトレーダーがFX口座開設することはできません。

ASICは1998年に誕生し、オーストラリアで唯一の金融監視機関です。もともとは、いくつかの規制局が同時に金融市場の監視を行っていましたが、2002年以降にすべての機能がASICに集約されました。

2019年現在、オーストラリアで活動するすべての銀行・金融関連業者などはASICの金融ライセンスを取得しなければいけません。

撤退が相次ぐAISCライセンスの海外FX業者

Pepper Stone(ペッパーストーン)の他にも、Vantage FX、Anzo Capital Marketsなど日本からの撤退が相次いでいます。

新規参入する海外FX業者もありますが、日本を管轄する法人の金融ライセンスがAISCであるならば、口座開設はお勧めしません。これまでの流れから考えると、日本から撤退せざるを得なくなるのは時間の問題だと思います。

グループ会社がASICライセンスを保有しているのであれば、信頼性がある程度高いと判断できます。これらの最新情報を取り入れて、うまく活用していきたいところです。

ケイマン諸島（CIMA）

日本語名	ケイマン諸島金融庁
英語正式名称	Cayman Islands Monetary Authority
略称	CIMA
備考	イギリスの領土であり、イギリス国内法に準拠
Webサイト	https://www.cima.ky/

ケイマン諸島の首都： ジョージタウン

アメリカの南、カリブ海に浮かぶ小さな島、ケイマン諸島。3つの島から構成されており、美しい自然は多くの人々を魅了しています。このケイマン諸島はイギリスの海外領地です。金融規制機関は本土と異なりますが、イギリスの法律や規制に原則従っています。

ケイマン諸島の生活水準は他の島国と比べて高く、観光業と金融業で成り立っています。金融とは関係ないようなイメージがありますが、ケイマン諸島は世界有数の金融センターとしても非常に有名です。

大手格付け会社からもAA-の評価を受けるなど経済のリスクが低く、政治も安定していることから、多くの世界的メガバンクが進出しています。銀行サービスも先進的で、その数は実に570以上です。信頼性という面では十分な数です。

この島の人気の理由の1つが、タックスヘブンであることです。先進的な銀行サービスを提供していますが、ケイマン諸島以外で得た利益についてもすべて非課税となります。そのため、このような租税回避地としてのメリットも兼ね備えた島となっています。

ケイマン諸島は世界TＯP10の国際金融センター

ケイマン諸島金融庁（CIMA）は1997年1月1日に設立されました。以来活動を続けており、2021年現在、ケイマン諸島金融庁（CIMA）は、国際金融センターとしての地位を確立しています。情報公開も透明性があり、金融ライセンスに関するすべての要件が公開されています。

2013年からは、ケイマン諸島政府が金融庁を管轄しています。CIMAの公式ホームページからは、CIMAが保有している記録や統計などを閲覧することも可能です。

監督している企業数 (2020年統計)

銀行	110
ミューチュアル・ファンド（※投資信託）	10709

CIMAは、1万以上の企業を監督していることが分かりますね。その中には世界的に有名なメガバンクや保険会社なども含まれています。なお、海外FX業者の中ではTradeviewがCIMAライセンスを取得しています。

海外FX業者 Tradeview

TradeviewはcTraderという取引プラットフォームが利用できる海外FX業者です。cTraderを利用するなら、Tradeviewがおすすめです。

CIMAライセンスは信頼できるオフショアライセンス

オフショア金融規制機関としては絶大の信頼と安全が特徴的なCIMAライセンスです。取得している海外FX業者は非常に少ないですが、それだけ信頼性も高いということがわかります。

今後もCIMAを取得する企業が増えてくる可能性があります。

ベリーズ（IFSC）

日本語名	国際金融サービス委員会
英語正式名称	International Financial Commission Belize
略称	IFSC
備考	オフショア規制機関であり、完全非課税での事業運営が可能
Webサイト	https://www.ifsc.gov.bz/

ベリーズの首都： ベルモパン

中央アメリカ北東部、カリブ海に面する国ベリーズ。普段耳にする機会は少ないかもしれません。

美しい海とサンゴ礁に囲まれ、「カリブ海の宝石」とも呼ばれているようです。イギリスの植民地だったことから、多くの国民は英語とスペイン語の2言語を話すことができます。ベリーズは1981年にイギリスから独立し、観光や金融業が盛んな国です。

ペーパーカンパニーも取得できる金融ライセンス

IFSCが設立されたのは1999年です。IFSCの規定には、「本社をベリーズ国内に置く」という要件は特に無く、ペーパーカンパニーなども容易に作れてしまいます。

さらに、税制上のメリットもあり、ベリーズ国外で得た利益を申告する必要はありません。いわゆるタックスヘブンとして注目されている金融ライセンスの一つです。

残念ながら、IFSCの信頼性が高いとは言い切れない状況です。2017年になって金融機関の最低資本金額が50万ドル（約5500万円※）となりましたが、他の金融ライセンスと比較すると、規制要件はかなり低い状況が続いています。他の要件についても容易に達成できるものが多く、厳格な規制とは言えません。
※1ドル＝110円換算

海外FX業者 Axiory

Axiory Global Limited.	ライセンス番号 : IFSC/60/255/TS/19
GeneTrade	ライセンス番号 : IFSC/60/366/TS/18

Axiory に関しては、あえてマイナーライセンスであるIFSCを取得しているという事情があります。今後のIFSCの動向に注目です。

グループ会社の金融ライセンスも確認する

IFSCはマイナーライセンスであり、要件が比較的緩やかな金融ライセンスです。現状では信頼性のある金融ライセンスとは言えませんが、今後規制が厳格化する可能性も十分あります。

イギリス領バージン諸島（BVIFSC）

日本語名	イギリス領バージン諸島金融サービス委員会
英語正式名称	British Vergine Islands Financial Services Commission
略称	BVIFSC
備考
Webサイト	https://www.bvifsc.vg/

イギリス領バージン諸島の首都： ロードタウン

カリブ海に浮かぶ小さな島国、イギリス領バージン諸島。13世紀後半にコロンブスによって発見され、15世紀にイギリスの海外領地となりました。世界的な租税回避地として知られており、2010年には世界40位の金融センターとして評価されています。

BVIFSCは、2001年12月に設立され、BVI（バージン諸島）にあるすべての金融機関を規制・監督する責任を担っています。BVIFSCには18の部署があり、金融機関に適切な指導を行っています。

イギリス本土とは異なり、金融機関が破綻した場合であっても補償などは原則としてありません。本土のFCA（金融行為規制機構）よりもはるかに取得要件が低い金融ライセンスです。

主要な海外FX業者

• IFC Markets
• easyMarkets

 

BVIFSCはマイナーライセンスであり、絶対安心といえる金融ライセンスではありません。しかしながら、各種要件や規制などは遵守されており、一定程度の安全は保たれていると言えそうです。

セントビンセント・グレナディーン（FSA）

日本語名	セントビンセント・グラナディーン金融庁
英語正式名称	St. Vincent & the Grenadines The Financial Services Authority
略称	FSA (SVGFSA)
備考
Webサイト	http://svgfsa.com/

セントビンセント・グレナディーンの首都： キングスタウン

カリブ海の東方、南アメリカ大陸の北側に位置する諸島群、セントビンセント・グレナディーン。イギリス連邦国の一国であり、英語が主に話されている国です。

FSAは2012年に設立され、国内に登録されている金融機関の監督・規制を行っています。公式ホームページでは、規制している金融機関の情報公開を行っており、投資家が自分の取引する企業を検索できる仕組みになっています。

一方で、国全体としては、ぜい弱な銀行システムや自然災害、競争力の低さなどの不安定要素があり、課題も多く残っている国です。

主要海外FX業者（日本管轄法人）

Land-FX	ライセンス番号 : 23627 IBC 2016
Bigboss	ライセンス番号 : 380 LLC 2020
MYFX Markets	ライセンス番号 : 24078 IBC 2017
IS6FX	ライセンス番号 : 25965 BC 2020

FSA (SVGFSA)ライセンスは規制が緩い

マイナーライセンスであり、業者が保持するライセンスがFSAのみでは不安が残ってしまうのも事実です。最近は、オフショア金融規制機関の厳格化が進んでいるので、将来的にはFSAもこの流れに続くかもしれません。今後の経済発展と信頼性の向上に向けての取り組みに注目です。

セーシェル共和国（FSA）

日本語名	セーシェル金融サービス庁
英語正式名称	Seychelles Financial Service Authority
略称	FSA
備考
Webサイト	https://www.fsaseychelles.sc/

セーシェル共和国の首都： ヴィクトリア

セーシェルは、東アフリカ沖に位置する115の島から構成されています。日本でこの国名を聞く機会は少ないかもしれません。

セーシェル金融サービス庁は2013年8月に設立され、セーシェル国内の銀行以外の金融サービス（FX業者、保険、投資会社など）の認可や監督をしている金融規制機関です。

前身のSIBA（Seychelles International Business Authority）は1994年に設立されましたが、金融サービスを監督する機関としての国際的な地位を高めるため、2013年にセーシェル金融サービス庁となりました。現在では11部門に分かれて監督業務を行っています。

いわゆるオフショアライセンスの典型的な例といえるでしょう。外国為替管理などはなく全ての資金を自由に移動でき、全く税金がかかりません。また、会計監査や最低資本要件なども一切ありません。（公式ウェブサイトより）

公式ウェブサイトには、以下の事項が掲載されています（一部を引用）

No minimum share capital requirement.（最低自己資本金要件なし）
No requirement to audit accounts.（会計監査の必要なし）
No requirement for a company Secretary（会計書記役必要なし）

今後規制が厳しくなることも予想されますが、現状はこのようになっています。しかし、ボーナスやハイレバレッジのインセンティブを守るために、XMのようにあえてセーシェルライセンスを取得するFX業者もあります（欧州のXMは、他にも難関ライセンスを複数保持しています）。

金融ライセンスだけでFX業者を判断してしまうと、優良なFX業者を見逃してしまうかもしれません。企業全体としての信頼性や安全性、サポート体制やサービス内容を判断してFX業者を選ぶことが大切です。

主要海外FX業者（日本管轄法人）

XMTrading	ライセンス番号 : SD010
Exness （Nymstar Limited）	ライセンス番号 : SD025
Exclusive Markets	ライセンス番号 : SD031

FSAライセンスは分別管理が義務付けられている

セーシェルの法律で、顧客資金と運営資金の分別保管が定められています。そのため、FX業者が破綻し場合でも顧客資産は安全です。

セーシェルライセンスを持っている業者であれば、グループ会社が厳格な金融ライセンスを保有しているのか、補償サービスはあるのか、評判はどうなのか等を調べておく必要があります。

バヌアツ共和国（VFSC）

日本語名	VFSCの概要金融サービス委員会
英語正式名称	Vanuatu Financial Service Commission
略称	VFSC
備考
Webサイト	https://www.vfsc.vu/

バヌアツ共和国の首都： ポートビラ

信頼性が向上しているバヌアツ金融ライセンス

南太平洋の小さな島国、バヌアツ共和国。80ほどの島で構成されており、所得税や法人税などがないタックスヘブンとして知られており、オフショアの金融規制機関です。バヌアツ金融サービス委員会は1993年に設立され、バヌアツ国内の金融サービスの規制をしています。

このバヌアツ金融ライセンスを取得しているTitanFXは、以下のような発表をしています。

VFSCライセンス取得には、法人代表者、株主、スタッフの身元調査をはじめ、担保供託、独立監査、紛争解決、公正取引の義務付け等、厳格な規制監督と要件が求められることから、お客様には、これまで（※）以上に弊社のサービスに信頼頂ける環境となりました。

引用元：　TitanFX 案内メール文

※これまで＝ニュージーランドのFPSRのことを示しています。TitanFXは現在、ニュージランドのFPSRの登録を解除し、代わりにバヌアツライセンスを取得しているという経緯があります。

先述の通りオフショア金融規制機関ではありますが、基本的な要件などを満たしていないと金融ライセンスを取得することはできません。

TitanFX	ライセンス番号 : 40313
Milton Markets	ライセンス番号 : 40370
FBS	ライセンス番号 : 301924

新規制によって厳格化

2019年3月初旬に、バヌアツ共和国金融庁（VFSC）は、金融機関に対する新規制政策を発表しました。主な内容は以下のとおりです。

VFSCの意図としては、金融ライセンスの信頼性を向上させることが主な目的です。この新規制によって、より経営基盤がしっかりしている企業に厳選されることが期待できます。

世界的に金融ライセンスの厳格化の流れ

オフショア金融規制機関として有名でしたが、新規制政策によって、今までより信頼性のある企業だけが厳選され、それ以外の企業はライセンス解除という方向性になっているようです。

この動きに続いて、他のオフショア金融規制機関の動きも活発になるかもしれません。世界的に規制厳格化の動きは続いていきそうな予感です。

 

まとめ

ここまで、世界各国の金融ライセンスについて解説してきました。最近の流れとしては、日本、ヨーロッパ、オフショア諸国などを含む全世界で規制強化の動きが加速しているように思えます。海外FX業者も、規制を受けない地域にライセンスを移転する傾向が高くなっています。

以前は、オフショアライセンス＝不安要素の強い海外FX業者というイメージがありましたが、近年は積極的にオフショアライセンスを取得する動きも出てきており、1つの的確な経営判断として受け入れられているようです。

一方で、規制の緩いライセンスの中には悪質な金融機関が含まれている可能性は否めません。海外FX業者を含む金融機関と取引をする際には、本社の住所やサポート体制、グループ全体の信頼度などを総合的に判断するようにしましょう。